Alibaba Ipo Operazione 25 Miliardi

Alibaba ipo operazione 25 miliardi

Ipo da comprare e Ipo da non comprare ?

China Considers Up to $10 Billion Stake in Saudi State Oil Giant’s IPO

Chinese state-owned entities are in talks about investing a combined $5 billion to $10 billion in Aramco’s initial public offering, as Saudi Arabia seeks commitments from friendly governments to shore up the record share sale, people with knowledge of the matter said.

The Beijing-based Silk Road Fund is among parties that have been in discussions to buy stock in the offering, according to the people, who asked not to be identified because the information is private.

Some other Chinese funds or state-owned enterprises may also join, the people said.

President Xi Jinping has been seeking to increase China’s political clout and revive ancient trading routes under his “One Belt, One Road” initiative.

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An investment in Aramco would cement ties with Saudi Arabia as well as provide China a way to profit from rising oil prices.

State-owned oil producer Sinopec Group and sovereign wealth fund China Investment Corp. have also held talks in recent months about investing in the Aramco IPO, the people said. Commitments haven’t been finalized, and the lineup of investors and the amounts each firm puts in will ultimately depend on the Chinese government, the people said.

The Silk Road Fund was set up in 2014 with $40 billion of initial capital.

It was later supplemented with another 100 billion yuan ($14 billion) of funds, according to its website.
Large commitments from China would help Aramco make the share sale a success after Western money managers pushed back earlier on the company’s valuation. Saudi Crown Prince Mohammed Bin Salman has long insisted the state oil company is worth $2 trillion, although he’s prepared to scale back his expectations to between $1.6 trillion and $1.8 trillion, Bloomberg News has reported.

Aramco declined to comment.

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Representatives for the Silk Road Fund and CIC, as well as Sinopec Group and its main listed unit, didn’t reply to requests for comment. China’s State-owned Assets Supervision and Administration Commission, which oversees the biggest government enterprises, and the finance ministry didn’t respond to faxed queries.
The head of Russia’s sovereign wealth fund said last week that Aramco’s IPO is a “unique opportunity.” Russian investors are “keen to participate” in the deal, Chief Executive Officer Kirill Dmitriev said in a Bloomberg Television interview in Riyadh.
Partners of the fund, known as the Russian Direct Investment Fund, are considering taking part in the deal, a representative for RDIF said in response to Bloomberg queries.

Saudi Aramco: Ipo record non soddisfa capricci principe bin Salman. Snobbato avvertimento banche

No final decision has been made and investment amounts haven’t been set, according to the representative.

Saudi Aramco Reveals Key Risks Before Giant IPO

Saudi Aramco published the prospectus for what could be the biggest initial public offering in history.

The oil giant disclosed a catalog of risks, ranging from terrorism to government interference, the impact of climate change on demand and even currency exchange difficulties.


Risk factors

  • Political unrest and acts of terrorism such as the Sept.

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    14 attacks on the Abqaiq processing facility and the Khurais oil field may “materially and adversely affect” Aramco and the market price of the shares

  • The U.S. Justice Against Sponsors of Terrorism Act, known as Jasta, may create a
    new basis for American nationals to sue Aramco, similarly to the claim “recently filed against Motiva”
  • The Saudi government determines the kingdom’s maximum level of crude oil production and the country’s public finances are highly connected to the hydrocarbon industry
  • Any sovereign decision that the kingdom makes as a member of OPEC “is communicated by the government to the company and can have a direct impact on the company”
  • Climate change concerns and impacts could reduce global demand for hydrocarbons and hydrocarbon-based products; increasing attention on climate change risks may result in an increased possibility of litigation against Aramco and its affiliated companies
  • Aramco agrees to cover $100 million a year in studies and other consulting work for the ministry of energy
  • The inability of foreign investors to exchange Saudi riyals for other currencies could have a material adverse effect on demand for, and the trading price of the shares
  • Aramco pays dividends to its shareholder, the Saudi government, in U.S.

    Alibaba Group: The Journey to IPO

    dollars; if the Saudi riyal is no longer pegged to the U.S. dollar and the value of the riyal were to change, the company may be required to expend additional cash to fund any dividends; such changes could have “a material adverse effect” on Aramco’s financial position

Shares Offering
  • Institutional book-building period: Nov.

    Featured Story

    17-Dec. 4

  • Retail investor book-building period: Nov.

    Alibaba ipo operazione 25 miliardi

    17-Nov. 28

  • Aramco didn’t publish size of the stake it plans to sell and the pricing range
  • Shares allocable to individual investors will be up to 0.5% of the shares
  • Non-Saudi nationals who are not resident in the kingdom and institutions incorporated outside the country will be permitted to acquire an economic interest in the shares by entering into a swap agreement with an authorized person by the Capital Market Authority
Pricing
  • Aramco to announce final offer price Dec.

    5

  • Following the book-building period, Saudi Aramco will publish the final offer price, the number of shares to be sold
Listing
  • The Saudi government will not sell additional shares during the 12-month period following the initial date of the public listing
  • Aramco prohibited from listing additional shares for a period of six months after the commencement of trading
Aramco officials
  • Prospectus shows board members unchanged
  • Pay of top five directors, including the chief executive officer and the chief financial officer, including allowances, bonuses and other benefits in cash or kind: 80.8 million riyals ($21.5 million)
  • Aramco set up a share plan for employees
Saudi Aramco: Ipo record non soddisfa capricci principe bin Salman.

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Snobbato avvertimento banche


E’ l’Ipo dei record che permette al colosso petrolifero saudita, Saudi Aramco, di battere titani del calibro di Alibaba ed Apple: eppure, il regista di questa operazione tra le più attese degli ultimi anni, ovvero il principe Mohammed bin Salman, non saà affatto contento di come siano andate le cose, almeno fino a questo momento.

Le premesse sono tutte fuorché negative.

Il gigante, controllato dal regno saudita, ha prezzato l’Ipo come da attese, al valore più alto della forchetta di prezzo prevista, collocando sul mercato 3 miliardi di azioni, o l’1,5% del suo capitale, a 32 riyal, l’equivalente di 8,53 dollari per azione, e raccogliendo così $25,6 miliardi.

L’Ipo attribuisce al gigante una valutazione di mercato pari a $1,7 trilioni.

Saudi Aramco diventa così la più grande società quotata in Borsa al mondo, superando Apple, con la più grande Ipo della storia, che supera quella con cui Alibaba sbarcò a New York nel 2014.

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Non solo: Saudi Aramco eserciterà probabilmente anche la sua “green shoe” del 15%, che gli consentirà di emettere fino al 15% in più di azioni per centrare la domanda. Così facendo, potrebbe arrivare a raccogliere più di $29 miliardi.



Ma l’ammontare totale, per quanto record, sarà secondo molti una grande delusione per il principe Mohammed bin Salman che, negli ultimi quattro anni, ha spinto perché sul mercato venisse collocato il 5% di Saudi Aramco attraverso una quotazione in una capitale finanziaria globale del calibro di Londra o New York.

Alla fine si è dovuto accontentare di piazzare un quarto dell’ammontare su cui aveva puntato, tra l’altro con una quotazione locale, alla borsa di Riyad.

Alibaba ipo operazione 25 miliardi

Sebbene al di sotto delle sue iniziali aspettative, c’è da ricordare come l’Ipo di Saudi Aramco abbia permesso comunque una raccolta sul mercato di $25,6 miliardi, superiore ai $25 miliardi raccolti da Alibaba nel 2004.

Con una valutazione complessiva di $1,7 trilioni, Saudi Aramco vale inoltre più degli altri cinque giganti petroliferi mondiali.

C’è da fare turttavia una precisazione, ovvero ricordare che, più di dieci anni fa, un altro colosso del settore, la cinese Petrochina, divenne ufficialmente la prima società, a livello globale, a raggiungere una capitalizzazione di $1 trilione, poco dopo la sua Ipo del 2007, lanciata sullo Shanghai Stock Exchange.

L’altro neo che non sarà piaciuto affatto al principe è rappresentato dal fatto che pochi sono stati gli investitori stranieri che hanno scalpitato per accaparrarsi una quota dell’affare, che inizialmente era stato presentato alla stregua dell’affare del secolo.

Nelle ultime settimane, si è appreso che un interesse è stato manifestato dal fondo sovrano di Abu Dhabi che, secondo le fonti, sarebbe orientato a investire $1,5 miliardi, e del Kuwait, orientato verso una scommessa di $1 miliardi. Ma dal cosiddetto estero le manifestazioni di interesse sono state pochissime, fattore che lascia pensare come il fattore Kashogghi abbia pesato, e non poco.

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Per fare in modo di garantire il massimo successo dell’operazione, il principe bin Salman & Co. hanno reclutato quasi tutte le banche più importanti di Wall Street. Alcune di queste hanno avvertito Saudi Aramco che sarebbe stato opportuno adottare uhn approccio più prudente nel prezzare il titolo, per avere maggiori possibilità di un rialzo delle quotazioni dopo il loro debutto.

Ma ovviamente i consigli sono stati del tutto snobbato, e ora non mancano gli analisti che si chiedono di quanto scenderà l’azione nel suo primo giorno di contrattazioni.

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A tal proposito, non è mancano neanche chi ha riportato, sulla base di quanto appreso da fonti vicine alla corona saudita, che l’apertura che l’Arabia Saudita ha manifestato verso tagli all’offerta di petrolio più aggressivi da parte dell’Opec è funzionale a che il titolo di Saudi Aramco possa essere considerato il più appetibile possibile. Detto questo, l’entusiasmo patriottico degli investitori retail è stato anch’esso da record: sono stati 4 milioni circa gli investitori retail che si sono messi in fila per prenotare le azioni, con le banche in prima linea, pronte a offrire linee di credito a chiunque abbia manifestato il desiderio di partecipare all’Ipo record.

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